www.mbainfoline.com

Source: E-mail dt. 28.10.2012

 

Rousing enterprises in a declining global economy: Opportunities and Challenges

 

Madhumitha

MBA - Finance

DR. Ambedkar Institute of Technology

Mumbai

 

Abstract

 

“Again,  launching Pre-existing  Mercantilist  Doctrine,  in a collaborative way.”

 

Mercantilism  is  a  pre- classical  theory  of  international  trade,  that  placed  great  faith in  the  ability  of  a  government ,  to  improve  the  well-being  of  its  residents,  using  a system  of  centralized  controls. First,  being  acquiring  gold /  precious  wealth ,  but  it being  outdated  and  replaced  through  a  series  of  developments  to  the  present  stock market,  that   has  come  into  prominence.

 

We will concentrate on its second policy, i.e. , to extract trade gains from abroad through regulations and controls, to achieve success in the balance of trade, through maximizing exports and minimizing imports and  also  Absolute  Advantage  Theory, aimed  at  efficiency  to  result  cost-reduction in developing  a  new  concept  of  Collaboration.

 

But , can  we  develop  a  new  system  of  dependency  that  has  nominal impact, almost nullifying  the   effects  of  other  trade  partner’s  environment  is  the  question  we  have  to ponder  about….

 

If   India’s  limits  its  import trade  only  with  border-line  countries -  like  Bhutan,  Myanmar, Bangladesh, Maldives  and  Nepal  and  water restricted  Sri Lanka ,  as  they  being  developing  countries, the  impact  of  the  fluctuations  there,   is  affected  to  a  very  minimal  extent  in  India.

 

For   Instance, Trading  with  America,  the  Superpower,  moves  Indian  capital  indiscriminately  abroad  due  larger   number  of  US  Companies  in  India  and  thus   such  inflows  into  America  can  cause  boom  and  following  inflation  and  its  repercussions  are  felt world  over.

 

In  collaboration  with  neighborhoods,  India  can  have  a  more  stable  rupee  value  and combat  rising  interest  rates  and  the  like.

 

India  can  develop  a  strong  base  for  its  rural  India   where  72 %  of  the  population  live, through  efficient  use  of  land  and  giving  more opportunities  for  women  entrepreneurs  and agriculturists  to  set  up  small-scale  processing  plants  to  the  eligible,  along with intensifying  production   in  villages,  thus  contributing  to  self- sufficiency  to  combat  falling  levels  of food  production  measured  in  correlation  with   disproportionate  population  growth.

 

Full Paper

 

Options  can  be  established  for  village  entrepreneurs ….

 

Agricultural  activities----à Processing  Industries--à Processed   food  market

Agricultural  activities----With/Without  Middlemen-----à Market  sale,  As  to  the  rising  trend in  population,  these  help  in balancing demand and supply conditions  for  food consumption,  thus  stronger  application  of  these  on  an  intensified  level  would  make  India self-sufficient  in  food sector,  both  in  production  and   processed/canned    food  sectors.

 

Other sectors also may be benefited by this collaborative approach.

For   instance,   Jute   may   be   imported   from   Bangladesh   and   processed  into  products  in  India,  if  feasible.  So,   prior   importance   must   be   attributed   to   self- production   by   importing   raw- materials  and   deploying   them  in    Indian   Industries   than   importing   the   finished   products   from   the  neighboring  countries.

 

Such  an  integrated  approach  with  neighborhood  in  unison,  mutual  benefits  can   be  obtained  and  though,  initially,  the  results  may  be  small/meager  in  strong  contrast  with  global  returns,  in  the  long  run  though,  it  can  bring  mounting  profits  along  with  accelerated  growth.

 

In  consideration  with  existing  global  impact  in  India,  the  technology  brought  to  India  from  abroad  is  mostly  outdated,  and  doesn’t  really  help  India  in  gaining  a  competitive-edge  in global  arena. 

 

If  the  government  adopts  to  limit  purchases  to  only   unavailable  technology  until otherwise   available  or  that   cannot  be  forgone,   only  that  must  be   imported  through  franchising/licensing  that  inhibits  outflows  from   India . In  cases  rare  of  few  foreign  companies  in  such  a situation,   the  limit  of  50%  FDI   could   be   brought  down  drastically,  by different  restrictions/limits by  imposing  heavy  duties  and  tax laws  formulated  to  discourage  too  much   of   indiscriminate  return- seeking   investments  of  foreign  companies.

 

When  doing  these,  we  are  to  a  large  extent, curtailing  imports  from  developed  nations,  and  at  the  same  time  gaining  from  maximizing  exports,  mainly  because  of  efficiency  of  production  from  most  productive  resources  in  India  and   thus  bringing  inflows  into  our   country,  thus  restricting  unreasonable  outflows  from  India.

 

Production ---Increases---àVariable cost---Decreases

 

By  importing  unavailable  raw materials  by  collaboration,  keeping  huge  population  base  of  India,  at  the   same  time  restricting  import  of  finished  goods  and  foreign  control,  the  public  and  private  players  in  India  can  benefit  from exceedingly  large  scale  production  thus,  leading  to  efficiency  and  subsequent  variable  cost  reduction  and  thus  give  competitive  pricing  for  global  sales. This  will  bring  huge  inflows  into  India.

 

Such  an  initiative  is  not  without  challenges. Going  against  WTO  rules  of  globalization, will  affect  India,  but  temporarily,  it  would  involve  sacrifice  of  lucrative  opportunities  but  in  the  long-run  it  will  favor  India  by  more  internal  development  of  domestic  industries  and   vast  external growth.

 

Objective

 

“To immune india and its entrepreneurs from Global ramifications”

 

Entrepreurial Capacities

 

India  will  become  a  thriving  place  for  entrepreneurship , due  to  inflow  of inputs  from  neighborhood  coupled  with   effective utilization  of  Indian  resources together  leading  to promotion  of   entrepreneurship  in  India.

 

By,  having  more of  entrepreneurial  capacities, the  imports  become  insignificant.

Prioritizing  Agriculture  for  self-sufficiency and  exports   and  processing  industries,  along with  Industrialization,  motivates entrepreneurship  in  India,  due  to  opportunity  gained  from  earning  more  foreign  exchange  and  the  resulting  inflows  into  India.

 

Thus,  when  entrepreneurship  in  India,  is  a  separate  entity  from  its  Global  players ( although,  a  faint  line  of  dependency  is  omnipresent  in  this  case  such  as  franchising/licensing   of  technology  not  forgo able  and  alike),  the  stability  of  entrepreneur’s  returns  are  more  secure,  and  the  society  is  assured  of  availability  of  jobs  and  positions.

 

Opportunity  cost  advantage  to  India

 

Trading  with  countries  for  import  of  finished  products  will  incur  large  negative  outflows  and  the  resultant  cost  incurred  by  purchase  of  those  finished  goods. It  is  an  opportunity  cost  advantage  to  India  by  self-production,  that is  on  employing  this  alternative it is  feasible  in  reduction  of  costs,  by  channelizing  the   money  on  Indian  enterprises.

 

Collaborative  approach  is  mutually  beneficial  and  may  in  future  lead  to  a  new   collaborative  power  of  nations.

 

To   Immune  India

 

India  is  immune  from  Global  ramifications---due  to  a  more  stable  rupee  value, unaffected  by  global  players,  but  to  a  very  minimal  extent  by  its  neighborhood.

 

Analysis:  Part I: Business Cycle   effects

 

Adverse Business cycles  stages  of  developed  countries   influences  rupee  rates  in  India.  For   Instance,  The  most  common  business  cycle  stages  of  America  and  Europe  ( the  leaders  of  bipolar  world  if  America  wasn’t  taken  to  be  unipolar,  which  means  Europe  in  second  strong  position  in  world  economy), being  boom  and  resultant  recession  heading  towards  depression, are  common  standpoints  affecting  Indian  trade  and thus  resultant  unstable  rupee rate.

 

Part II : The  Neighborhood,  being  developing  countries,  the  after-effects/ repercussions,  are  affected  in  India  in  comparatively  insignificant  levels  in  strong  contrasts  with  globally  developed  nations. Again,  India   in  this  situation  being  a  mainly  a  major  importer  of  raw  materials,  as  compared  to  colonization,  where  raw  materials  cheaper  were imported  and  produced  in  advantageous  positions,  here  in  this  collaborative  approach   raw  materials  are  imported  and  gains  are  made  favorable  considering  India  a  populous  country  with  variety  of  opportunities  for  cost  reductions,  by  large  scale  production.

 

Zero-Sum Game Vs Positive Sum Game Theory in  Practice

 

Zero  sum  game,  was  propounded  by  David Hume,  in  1952,  which  was  an  identified  drawback  of  Mercantilist  Doctrine, in  relation  to  gold  and  silver  which  were  the  currency  then. It  states  that,  a  gain  by  one  country,  results  in  a  loss  by  another.But,  in  the  long  run,  no  country  could  sustain  a  surplus  in  the  balance  of  trade.

 

If  analyzed  in  present  scenario of  money,

 

Indian   Entrepreneurs Vs Global  Competition

 

If  India  has  to  employ  collaborative  approach,  it  has  to resist  the  element  of  globalization, i.e, opening  the  doors  for  imports of  goods,  at  the  same  time,  it  has  to  promote  exports  in  strong  contrast  with  very  minimal  imports  from  foreign  countries,  not  considering  the  imports  of  raw-materials  from  its  immediate  neighborhood.

 

In such  a  situation,  Technology   Franchised/Licensed, is  brought  into  India.  But  due  to  potentially  well-developed  agriculture,  industrial, and  processing  industries, India  can  produce  quality  products  with  minimum  outflows  than  when  foreign  based  companies  are  set  up  in  India. The  outdated  technology  bought  into  India  is  no  longer  implemented.  India  will  become  self-sufficient  in  all  major  areas.

 

Imports  are substitutes  for  inability  to  produce/ low quality production in  a  country. It  can  be  combated  with  more  efficient  utilization  of  mass  resources  gathered  and  produced  for  Indian  and  global  standards,  keeping  in  mind  the  Indian  Purchasing  Power,  Global  Purchasing  Power,  etc.

 

There  are  Lot  of  Customization  Challenges  for  entrepreneurs,  keeping  local  and  global  demands  and  standards  in  mind.

 

Stages:

 

Stage 1:  Current  situation  is  deficit  in  Balance  Of  Trade.

Stage 2: By collaborative  approach,  we  have  to reduce  imports  and  use  the  necessary  exports  for  self- consumption  rather  going  for  foreign  goods  for  the  same  product.

For example,  Using  Indian wheat  than  importing  foreign  brands,  using  Indian  manufactured  electronics  like  computers,  software’s,  etc.,  to  the  maximum  extent possible, thus  the  situation  of  self- sufficiency  is  made  possible.

Stage 3: Importing  technology  by  franchising/licensing and  maximizing  exports  through  Indian inputs,  technology  and  imported  technology  where  feasible  to  create  medium  surplus.

Stage 4: Through  funds  generated  from  medium  surplus,  money  for  industrial development  and  related  activities  for  all  kinds  of  raw  materials  imported  can  be  intensified, thus  creating  a  situation  of  very  large  scale  production  which  can  be  consumed  and  large  remaining  surplus  can  be  exported  with  customization or  according  to  global  standards.  Thus  generating  large  Surplus  for  India in the  long  run  from  its  position  in  stage  4.

 

The  Country  can  be  more  positioned  in  a  challenging  global   competitive  market  from  stage 4.

 

Through  such  a  procedure,  from  achieving  self-sufficiency,  to  being  enormously  self-sufficient, and  as  a  massive  exporter,  it  can  withstand  the  constraints  of  investment,  technology,  productivity  and  innovation  in  the  long-run,  due  to  more  availability  of  funds  in  the  long-run,  and  thus,  delegating  the  funds  to  R & D,  Subsidies to  Industrialists,   Grants  to  agriculturists,  more  mechanized  farming  facilities  to  even  the  remotest  villages  in  India  and  many   such  aids.

 

Increasing  Industrialization - Oopportunity/ Threat ?

 

Along  with  industrialization,  the  country  is  encouraged  to  promote  agro-industries  and  agriculture.  Increasing  Industrialization  is  also  going  to  give  impetus  to  service  sector  also,  considering  the  requirements  for  distribution  channels,  middlemen, and  facilities  favored  by  them.  Agro  industries,  agriculture  are  also   indirect  players  in  promoting  service  sector.

 

Thus,  there  is  a  wholesome  development  of  all  sectors  in  the  economy.

 

The  more  inflows  of  money  into  the  economy  as   in   stage 4  as  above,  it  will  favour   development  of    commuting  infrastructure,  housing( incomes,  loan  availability),  healthcare ,  Clinics and  many  facilities  for  the  downtrodden  people  in  India,  thus  bridging  the  gap  between  rich  and  poor  to  a  certain  extent.

It  is  definitely  an  opportunity  for  India  to  improve  financially  as  well  as  socially. But,   it  is  not  without  constraints.

 

·         There  are   no  Temporary  benefits  to  India,  as  it  requires  huge  initial  investment  for  setting  up  plants  and  planning  and  production  expenditures.

·         Need  to  set  up  lot  of  infrastructure  depending  on  inputs  imported  from  neighborhood  and   apt  technology  required.

 

It   is  indeed  a  herculean  task,  but  not  unachievable,  with  the  help  of  entrepreneurial  skills.

 

Rousing  Enterprises/  Entrepreneurs

 

How  to  stimulate  entrepreneurial  talent  in  India,  and  how  channelize  potential  and existing   talent  available  towards  transforming  the  country  from  negative  BOT  to  positive BOT ,  along  with  generating  exceedingly  surplus  funds  utilized  for  self-utilization  and  stocking  up  reserves  for  future  requirements.

·         Promoting  entrepreneurship  by  entrepreneurial  training  in  India,  so  that  efficiency  in  discharge  of  responsibilities  becomes  a  possibility  and  honing  the  skill  base  of  current  and  potential  entrepreneurs  to  withstand  the  dynamic  and  challenging  environment.

·         Giving  special  incentives  or  monetary  support  for  initiative  effort  for  deploying  imported  raw  materials  unavailable  in  India.

·         By  achieving  more  efficiency  in  agriculture, in  undeveloped  areas  where  production  is  low  compared  to  demand,  and  all  agricultural  produce  affecting  agro- industries,  leading  to  a  collated  efficiency  in  both  the  sectors  à agriculture  and  agro-industries,  by  planning  and  controlling.

Planningà  The  quality  seeds,  genetic  varieties  to  be  planted  and  machinery  requirements  for  processing  the  produce.

Controllingà  Removing   the  barriers/ inefficiencies  in  these  areas.

 

·         Proper  Deployment/allocation  of  land  for  Industries,  Processing  Industries,  and  Agriculture,  so  that  each  sector  is  positively  benefited  in  its  own  sphere,  along  with  optimum  deployment  of  land  for  service  sector.

·         By  promoting  agencies  and  middlemen  facilities, which  lubricates or  smoothens  the  flow  of  activities  between  industrialists  and  ultimate  consumers  both  nationally  and  internationally.

·         Giving  special  advantages  to  the  entrepreneur  and  his  dependents,  especially  special  privileges  to  women  entrepreneurs,  to  accelerate  entrepreneurial  development  in  India.

·         Launching  tailor- made  courses  for  variety  of  entrepreneurial  capacities  based  on  sector  chosen,  whether  industrial,  agro/service  sector.    

 

By  collaboration,  we  are  basically  reducing  global  collaboration  into  neighborhood  restricted  collaboration  with  a  thin  line  of  dependency  on  developed  countries  for  technology/resources   not   forgo able  in  circumstances sustainable. It  is  indeed  joining  hands  with  neighborhood  that  gives  a   sort  of  collaborative  power  to  India - on  friendly  terms  with  immediate  neighborhood,  thus  creating  a  long-lasting  relationship  for  mutual  support  and  benefits of trade.

Thus,  Rousing  entrepreneurs  and  thus  the  potential  enterprises  formed  by  them  to  garner  more  support  for  the  collaborative  approach   by  their  initiative  and  launching  the  Absolute  Advantage  theory  of  efficiency  and  Mercantilist  Doctrine  once-again.

 

A  time  in  which  Indian  processing  industries,  manufacturing  and  service  sector  are  self-sufficient,  that  when  the  entrepreneur  in India  links  up  with  the  efficient  resources  of  the  neighboring  countries,  along  with  deployment  of  nation’s  efficient resources  in  production,  the  global  impact  is  subsidized  by  steady  growth  rate,  unaffected by  the  major  global  players.